Opciones en FARO: Import, Greeks y Ejercicio

FARO soporta importación de opciones desde Interactive Brokers mediante Flex Queries. El parser detecta automáticamente el tipo de operación (BUY_TO_OPEN, SELL_TO_CLOSE, EXERCISE, EXPIRE) y crea las transacciones con todos los campos de la opción: strike, vencimiento, tipo (call/put) y prima.

• En IBKR, ve a Informes > Flex Queries > Crear nueva "Trade Confirmation Flex".
• Asegúrate de incluir: Symbol, Trade Date, Quantity, Price, Commission, Put/Call, Strike, Expiry, Open/Close.
• Exporta en CSV y sube el archivo en FARO > Portfolio > Importar > Interactive Brokers.
• FARO detectará las opciones y creará posiciones con el formato: AAPL 250321C00200000 (ticker + fecha + tipo + strike).
• Las opciones aparecerán como sub-posiciones del activo subyacente en tu portfolio.

Si operas en un broker que FARO no importa automáticamente, puedes añadir opciones a mano. Al crear una transacción, selecciona el tipo de instrumento "OPTION" y rellena los campos específicos.

• Ve a Portfolio > Nueva Transacción (o usa el botón "+").
• Tipo de instrumento: selecciona OPTION.
• Dirección: LONG (compraste la opción) o SHORT (la vendiste).
• Campos específicos: Strike Price, Fecha de Vencimiento, Tipo (CALL o PUT).
• Cantidad: número de contratos (1 contrato = 100 acciones normalmente).
• Precio: la prima pagada/cobrada por contrato.
• El ticker del subyacente se detecta automáticamente si ya existe en tu portfolio.

La cadena de opciones (Options Chain) es la herramienta de análisis más potente para operadores de opciones. FARO la muestra en la pestaña "Opciones" dentro del detalle de cualquier acción de EE.UU. Incluye datos en tiempo real de Yahoo Finance.

• PCR (Put/Call Ratio): Si PCR > 1, hay más puts que calls — sentimiento bajista. Si PCR < 0.7, sentimiento alcista extremo.
• Max Pain: El precio donde más contratos expiran sin valor. Actúa como "imán" antes del vencimiento.
• Open Interest (OI): Contratos acumulados abiertos. OI subiendo + precio subiendo = tendencia fuerte.
• Volumen: Contratos negociados hoy. Volumen alto sin cambio en OI = day trading.
• Volatility Smile: Gráfico de IV por strike. Skew pronunciado = el mercado espera movimientos asimétricos.
• IV (Implied Volatility): Cuánto espera el mercado que se mueva el precio. IV alta = opciones caras.

Los Greeks (Delta, Gamma, Theta, Vega) te dicen cómo se comportará tu opción ante cambios del mercado. No son teoría abstracta — son la herramienta práctica que usan los traders profesionales cada día.

• Delta: Por cada 1$ que sube la acción, tu opción sube ~Delta dólares. Delta 0.50 = la opción se mueve la mitad que la acción. Calls tienen delta positivo, puts negativo.
• Gamma: Velocidad a la que cambia tu Delta. Gamma alto = Delta cambia rápido, más riesgo y más oportunidad. Máximo en opciones ATM cerca del vencimiento.
• Theta: Lo que pierdes cada día solo por tener la opción. Es el "alquiler" que pagas por el tiempo. Siempre negativo para el comprador. Se acelera los últimos 30 días.
• Vega: Si la volatilidad sube 1%, tu opción sube ~Vega dólares. Comprar opciones antes de earnings = apuesta a que Vega sube.

Una opción tiene tres posibles desenlaces. FARO gestiona cada uno de forma diferente tanto a nivel de portfolio como de fiscalidad.

• Cerrar la posición: Vendes la opción antes del vencimiento. La ganancia/pérdida es la diferencia entre prima de compra y prima de venta. Es la salida más común (~65% de los contratos).
• Ejercitar la opción: Compras (call) o vendes (put) las acciones al precio strike. El coste de las acciones incluye la prima pagada. FARO crea automáticamente la transacción del subyacente.
• Dejar expirar: Si la opción acaba OTM (fuera del dinero), expira sin valor. Pierdes el 100% de la prima pagada. FARO registra la pérdida como ganancia patrimonial negativa.
• Fiscalidad: En los tres casos, tributa como ganancia/pérdida patrimonial en la base del ahorro (Art. 37.1.d LIRPF). FARO calcula el resultado fiscal automáticamente.