¿Qué son los CFDs?
Un CFD es un contrato derivado que permite especular sobre el precio de un activo sin poseerlo, utilizando apalancamiento. Entre el 70% y el 80% de inversores retail pierden dinero con CFDs.
¿Qué es un CFD?
Regulación ESMA: límites de apalancamiento para retail
Desde 2018, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) limita el apalancamiento para inversores retail: - Pares de divisas principales (EUR/USD): 1:30 - Pares de divisas secundarios, oro: 1:20 - Índices bursátiles principales: 1:20 - Materias primas (excepto oro): 1:10 - Acciones individuales: 1:5 - Criptomonedas: 1:2 Además, ESMA obliga a protección de saldo negativo (no puedes perder más de lo depositado) y a mostrar el % de clientes que pierden dinero.
Diferencia CFD vs acción real
| Concepto | Acción Real | CFD | |----------|------------|-----| | Propiedad | Eres accionista | No posees nada | | Dividendos | Sí, reales | Ajuste contable (no real) | | Apalancamiento | No (salvo margen) | Sí, hasta 1:5 | | Coste nocturno | No | Sí (swap/financing) | | Horizonte ideal | Largo plazo | Intradía / corto plazo | | Riesgo | Limitado a inversión | Amplificado por apalancamiento | | Regulación CNMV | Plena protección | Advertencia obligatoria de pérdidas |
⚠️ La estadística que debes conocer
Atención Inversor
Por regulación ESMA, todos los brokers de CFDs están obligados a publicar qué porcentaje de sus clientes pierden dinero. Los datos son consistentes: - eToro: el 77% pierde dinero - Plus500: el 80% pierde dinero - IG Markets: el 75% pierde dinero - XTB: el 76% pierde dinero Estos no son números inventados — son datos reales auditados que los brokers publican por obligación regulatoria. Si un casino publicara que el 77% de los jugadores pierde, ¿jugarías? Los CFDs tienen su utilidad (cobertura, especulación táctica, acceso a mercados difíciles), pero para el inversor a largo plazo que construye patrimonio, las acciones reales y los ETFs son una opción más segura y eficiente.
Tributación de CFDs en España
¿Cómo te ayuda FARO con CFDs?
- Tracking de CFDs con dirección LONG/SHORT y apalancamiento
- Cálculo de P&L en tiempo real incluyendo costes de financiación
- Importación desde brokers como eToro e Interactive Brokers
- Cálculo fiscal automático (FIFO) para la declaración del IRPF
Preguntas Frecuentes (CFDs (Contratos por Diferencias))
¿Por qué el 75-80% de inversores pierden con CFDs?
Principalmente por el apalancamiento, que amplifica las pérdidas igual que las ganancias. También por los costes de financiación nocturna, el spread más amplio, y la tendencia de los inversores retail a mantener posiciones perdedoras demasiado tiempo.
¿Es lo mismo un CFD que una acción?
No. Con una acción eres dueño de una parte de la empresa. Con un CFD solo apuestas sobre el movimiento del precio. No tienes derechos de accionista, no recibes dividendos reales, y pagas costes de financiación diarios.
¿Los CFDs de criptomonedas son iguales que comprar cripto?
No. Un CFD de Bitcoin no te da Bitcoin real. No puedes transferirlo a una wallet, no participas en la red blockchain. Solo especulas sobre el precio. Además, el apalancamiento en cripto-CFDs está limitado a 1:2 por ESMA.
¿Cómo tributan los CFDs en España?
Los CFDs tributan como ganancias o pérdidas patrimoniales en la base del ahorro del IRPF, con los mismos tramos que acciones (19-30%). Las pérdidas se compensan con ganancias de otros activos.
¿Es legal operar con CFDs en España?
Sí, es completamente legal. Pero ESMA limita el apalancamiento para retail y obliga a los brokers a publicar el porcentaje de clientes que pierden. La CNMV también prohíbe la publicidad de CFDs dirigida al público general desde 2021.
Fuentes Oficiales y Normativa
