Glosario Fiscal
Diccionario interactivo con todos los términos que un inversor en España necesita dominar para evitar multas de Hacienda.
Modelo 720
Declaración informativa sobre bienes y derechos situados en el extranjero que deben presentar los residentes fiscales en España.
Tax Loss Harvesting
Estrategia fiscal legal que consiste en vender activos con pérdidas para compensar ganancias patrimoniales y reducir tu factura fiscal en el IRPF.
Ganancia Patrimonial
Beneficio obtenido por la venta de un activo (acciones, ETFs, inmuebles, criptomonedas) por encima de su precio de compra. Tributa en la base del ahorro del IRPF.
Método FIFO
First In, First Out — método obligatorio en España para calcular el precio de adquisición al vender valores homogéneos. Determina cuánto pagas de impuestos.
Dividendo Extranjero
Dividendo pagado por una empresa no española, sujeto a doble retención: en el país de origen y en España. Puedes recuperar parte aplicando la deducción por doble imposición.
IRPF Inversiones
El Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas aplicado a los rendimientos de inversiones: ganancias patrimoniales, dividendos, intereses y cupones.
Cuenta Ómnibus
Cuenta donde un broker agrupa los valores de todos sus clientes bajo un único nombre titular. Afecta al Modelo 720 y a la custodia de tus inversiones.
ETF (Exchange Traded Fund)
Fondo de inversión cotizado que se compra y vende como una acción. Ofrece diversificación a muy bajo coste, pero en España no tiene la ventaja fiscal de los traspasos.
Modelo 721
Declaración informativa obligatoria para españoles con más de 50.000€ en criptomonedas situadas en plataformas y exchanges en el extranjero.
Valor Intrínseco
El valor real o justo de una empresa independiente de su precio de cotización actual en bolsa, calculado generalmente mediante el Descuento de Flujos de Caja.
Acciones
Partes iguales en las que se divide el capital social de una empresa (sociedad anónima). Al comprar acciones, adquieres derechos económicos (dividendos) y políticos (voto) proporcionales a tu inversión.
Inflación
Proceso macroeconómico continuo y generalizado del aumento de los precios de los bienes y servicios vitales, que devora de facto y en silencio el poder adquisitivo del dinero.
Ibex 35
El Ibex 35 es inamoviblemente el índice bursátil de preeminencia de la Bolsa de Madrid y del Sistema de Interconexión Bursátil Español (SIBE). Actúa como el radiómetro fundamental del tejido corporativo macro nacional.
Fondos de Inversión
Vehículo de inversión colectiva con una ventaja fiscal única en España: puedes traspasar entre fondos sin tributar hasta que reembolses definitivamente.
Letras del Tesoro
Deuda pública española a corto plazo (3 a 12 meses). Sus rendimientos tributan como rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro del IRPF, con retención automática del 19%.
Plan de Pensiones
Instrumento de ahorro a largo plazo con deducción fiscal en la base general del IRPF al aportar, pero que tributa como rendimiento del trabajo (hasta el 47%) al rescatar.
Impuestos Trading
Fiscalidad de las operaciones de compra-venta de acciones, CFDs, futuros o divisas en España: ganancias patrimoniales en la base del ahorro (19-30%), con FIFO obligatorio y regla anti-aplicación de 2 meses.
Impuestos Criptomonedas
Régimen fiscal de las criptomonedas en España: ganancias patrimoniales al vender o intercambiar, rendimientos del capital por staking o lending, y Modelo 721 si tienes más de 50.000€ en exchanges extranjeros.
CNMV
Comisión Nacional del Mercado de Valores — supervisor de los mercados financieros españoles y registro oficial de intermediarios autorizados. Equivalente español de la SEC americana.
W-8BEN
Formulario del IRS estadounidense que permite a inversores no residentes en EE.UU. reducir la retención sobre dividendos americanos del 30% al 15%, amparados en el Convenio de Doble Imposición España-EE.UU.
Compensación de Pérdidas Patrimoniales
Mecanismo fiscal del IRPF español que permite restar las pérdidas de la venta de activos de las ganancias obtenidas, reduciendo la factura fiscal. Las pérdidas no compensadas se arrastran hasta 4 años.
PER
Price Earning Ratio (PER): múltiplo bursátil que divide el precio de una acción entre el beneficio por acción. Indica cuántas veces el mercado está dispuesto a pagar el beneficio anual de una empresa.
Cuenta Remunerada
Cuenta bancaria que paga intereses sobre el saldo depositado. Los intereses tributan como rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro del IRPF, con retención automática del 19%.
Cotización Bursátil
Precio de mercado al que se compra y vende un activo financiero (acción, ETF, bono) en un momento dado. Determinado por la oferta y demanda en tiempo real durante el horario de negociación.
Gestora de Fondos
Entidad financiera autorizada por la CNMV para gestionar fondos de inversión y planes de pensiones. Decide dónde invierte el dinero de los partícipes y cobra una comisión de gestión anual (TER).
Opciones Financieras
Las opciones financieras son contratos derivados que te dan el derecho (no la obligación) de comprar o vender un activo a un precio determinado antes de una fecha concreta.
CFDs (Contratos por Diferencias)
Un CFD es un contrato derivado que permite especular sobre el precio de un activo sin poseerlo, utilizando apalancamiento. Entre el 70% y el 80% de inversores retail pierden dinero con CFDs.
Forex (Mercado de Divisas)
Forex (Foreign Exchange) es el mercado global descentralizado donde se intercambian divisas. Es el mercado financiero más grande del mundo, con más de 7.5 billones de dólares negociados cada día.
Inversiones Inmobiliarias
Las inversiones inmobiliarias incluyen la compra directa de inmuebles, SOCIMIs/REITs y crowdfunding inmobiliario. Son una clase de activo con fiscalidad propia en España.
Criptomonedas
Las criptomonedas son activos digitales basados en tecnología blockchain que funcionan de forma descentralizada, sin intermediarios bancarios. Bitcoin, Ethereum y miles de altcoins componen este mercado.
Bonos y Renta Fija
Los bonos son títulos de deuda emitidos por gobiernos o empresas que pagan un interés (cupón) periódico y devuelven el capital al vencimiento. Son la base de la renta fija y ofrecen menor riesgo que la renta variable.
Rentabilidad TWR (Ponderada por Tiempo)
La rentabilidad ponderada por tiempo (TWR) mide el rendimiento puro de tus inversiones eliminando el efecto de tus depósitos y retiradas. Es el estándar profesional para comparar carteras.
Rentabilidad MWR (TIR — Ponderada por Dinero)
La rentabilidad ponderada por dinero (MWR o TIR) mide lo que realmente has ganado teniendo en cuenta cuándo aportaste y retiraste dinero. Refleja tu experiencia personal como inversor.
Volatilidad en Inversión
La volatilidad mide cuánto sube y baja el precio de tus inversiones. Se expresa como un porcentaje anualizado y es la base para calcular la mayoría de métricas de riesgo.
Ratio de Sharpe
El Ratio de Sharpe mide cuánta rentabilidad obtienes por cada unidad de riesgo (volatilidad) que asumes. Un Sharpe alto significa buenos rendimientos sin asumir riesgo excesivo.
Ratio de Sortino
El Ratio de Sortino es como el Sharpe, pero solo penaliza la volatilidad a la baja (las pérdidas). No castiga las subidas, por lo que muchos profesionales lo consideran más justo.
Máximo Drawdown
El máximo drawdown es la mayor caída porcentual que ha sufrido tu cartera desde un punto máximo hasta el siguiente punto mínimo. Es la métrica de riesgo que mejor mide tu peor escenario real.
Beta y Alpha en Inversión
Beta mide cuánto se mueve tu cartera en relación al mercado. Alpha mide cuánto ganas (o pierdes) por encima de lo que el mercado te "debería" dar según tu nivel de riesgo.
Declarar Acciones y ETFs en la Renta
Guia paso a paso para declarar la venta de acciones, ETFs y fondos en la Renta 2025. Metodo FIFO, casillas AEAT, doble imposicion y errores que te cuestan dinero.
Guias completas por tipo de inversion
Acciones, ETFs, fondos, cripto, opciones, CFDs, forex e inmuebles