¿Qué es el Tax Loss Harvesting?
Estrategia fiscal legal que consiste en vender activos con pérdidas para compensar ganancias patrimoniales y reducir tu factura fiscal en el IRPF.
¿Qué es el Tax Loss Harvesting (TLH)?
¿Cómo funciona en España? Reglas del IRPF
Ejemplo práctico: ahorro real con TLH
Caso Práctico
Situación: durante 2025, has vendido diversas posiciones con un resultado neto de +8.000€ en ganancias patrimoniales. Sin TLH, pagarías: - 6.000€ × 19% = 1.140€ - 2.000€ × 21% = 420€ - Total: 1.560€ en impuestos Ahora, revisas tu cartera y detectas que tienes un ETF de mercados emergentes con -3.000€ de pérdida latente. Lo vendes antes del 31 de diciembre: - Ganancia neta: 8.000€ - 3.000€ = 5.000€ - Impuestos: 5.000€ × 19% = 950€ - Ahorro fiscal: 1.560€ - 950€ = 610€ Has ahorrado 610€ simplemente vendiendo un activo que ibas a mantener de todas formas. Y puedes recomprar un ETF similar (pero no idéntico) tras 2 meses.
⚠️ La regla anti-aplicación (Wash Sale Rule española)
Atención Inversor
España tiene una regla anti-aplicación que impide aprovechar las pérdidas si recompras el mismo activo o uno "sustancialmente igual" (el plazo es de 2 meses para valores cotizados —art. 33.5.f de la LIRPF— y de 1 año para valores NO cotizados —art. 33.5.g—; nunca depende de que el mercado sea nacional o extranjero). La pérdida no desaparece: se difiere hasta que vendas definitivamente los valores recomprados. Esto significa que si vendes acciones de Apple con pérdidas el 15 de noviembre, no puedes computar esa pérdida si recompras acciones de Apple antes del 15 de enero (2 meses). Sin embargo, SÍ puedes comprar un ETF de tecnología como sustituto. FARO detecta automáticamente estas situaciones y te avisa si una recompra invalidaría la pérdida fiscal.
Cuándo hacer Tax Loss Harvesting
Consejo Fiscal
El mejor momento es en el último trimestre del año (octubre-diciembre), cuando ya tienes una visión clara de las ganancias acumuladas. Sin embargo, puede tener sentido en cualquier momento si: 1. Has materializado ganancias importantes durante el año 2. Tienes activos con pérdidas significativas que no esperas recuperar pronto 3. Quieres rebalancear tu cartera y puedes aprovechar para realizar pérdidas Consejo avanzado: no pienses solo en el año actual. Si este año no tienes ganancias que compensar, las pérdidas se arrastran 4 años. Si prevés ganancias importantes (venta de inmueble, stock options, etc.), puede ser estratégico acumular pérdidas compensables.
¿Cómo te ayuda FARO con el Tax Loss Harvesting?
- Escanea tu cartera y detecta oportunidades de TLH en tiempo real
- Calcula el ahorro fiscal exacto antes de que vendas
- Te avisa de la regla anti-aplicación (2 meses) para evitar que la pérdida se invalide
- Sugiere activos sustitutos que mantienen tu exposición al mercado
- Genera informes con las pérdidas materializadas listas para tu declaración
Preguntas Frecuentes (Tax Loss Harvesting)
¿El Tax Loss Harvesting es legal en España?
Sí, completamente legal. La compensación de pérdidas patrimoniales con ganancias está contemplada en la Ley del IRPF (artículos 48 y 49). Es una herramienta de planificación fiscal reconocida y utilizada por asesores financieros profesionales.
¿Cuánto puedo ahorrar con Tax Loss Harvesting?
El ahorro depende del volumen de ganancias y pérdidas. Un inversor medio con 10.000€ en ganancias anuales puede ahorrar entre 500€ y 2.000€ al año. A largo plazo, la reinversión de ese ahorro genera un efecto compuesto significativo en la rentabilidad neta.
¿Puedo compensar las pérdidas con los dividendos?
Parcialmente. Si tras compensar ganancias patrimoniales aún te sobran pérdidas, puedes compensar hasta el 25% de los rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses). Es decir, no al 100%, sino hasta una cuarta parte.
¿Qué pasa si no tengo ganancias este año?
Las pérdidas patrimoniales no compensadas se arrastran durante los 4 ejercicios siguientes. Si este año no tienes ganancias, podrás usar esas pérdidas contra ganancias de los próximos 4 años.
¿Puedo recomprar el mismo activo después de vender con pérdidas?
Sí, pero debes esperar al menos 2 meses para valores homogéneos cotizados. Si recompras antes, la pérdida fiscal no se te aplica y queda "congelada" hasta que vendas definitivamente. FARO te avisa automáticamente del período de espera.
¿Tax Loss Harvesting funciona con fondos de inversión?
Con fondos de inversión españoles, los traspasos entre fondos no generan evento fiscal (ventaja fiscal). Por lo tanto, el TLH tiene menos sentido con fondos: solo aplica si haces un reembolso (venta). Con ETFs, que tributan como acciones, el TLH es plenamente aplicable.
Fuentes Oficiales y Normativa
