¿Qué es el Método FIFO?
First In, First Out — método obligatorio en España para calcular el precio de adquisición al vender valores homogéneos. Determina cuánto pagas de impuestos.
¿Qué es el método FIFO?
Ejemplo: por qué FIFO importa para tus impuestos
Caso Práctico
Supón que compraste acciones de Iberdrola en tres momentos: - Enero 2023: 50 acciones a 10€ (500€) - Julio 2023: 50 acciones a 11€ (550€) - Enero 2024: 50 acciones a 12€ (600€) En 2025, vendes 80 acciones a 14€ (1.120€). Con FIFO: vendes primero las 50 de enero 2023 (a 10€) + 30 de julio 2023 (a 11€): - Lote 1: 50 × (14€ - 10€) = 200€ de ganancia - Lote 2: 30 × (14€ - 11€) = 90€ de ganancia - Total ganancia: 290€ → Impuesto al 19%: 55,10€ Si pudieras usar LIFO (vendes primero las más recientes): - Lote 1: 50 × (14€ - 12€) = 100€ - Lote 2: 30 × (14€ - 11€) = 90€ - Total ganancia: 190€ → Impuesto al 19%: 36,10€ FIFO te hace pagar 19€ más en este ejemplo. Con carteras grandes, la diferencia puede ser de cientos o miles de euros.
FIFO vs LIFO vs Precio Medio Ponderado
FIFO (obligatorio en España): Vendes primero las acciones más antiguas. En mercados alcistas genera mayor ganancia porque las primeras suelen ser más baratas. Es el único método permitido por Hacienda para valores homogéneos. LIFO (NO permitido): Venderías primero las más recientes. En mercados alcistas, generaría menor ganancia. Usado en otros países como EEUU (de forma opcional). Precio Medio Ponderado (NO aplicable a valores cotizados): Se usa en contabilidad empresarial pero NO para el IRPF de personas físicas en España con valores cotizados. Nota: los fondos de inversión españoles sí pueden usar el criterio FIFO pero con una ventaja adicional: los traspasos entre fondos no generan evento fiscal, aplazando la tributación.
Casos especiales del FIFO
Cómo aprovechar FIFO a tu favor
Consejo Fiscal
Aunque no puedes cambiar el método, puedes planificar: 1. Si quieres vender con menor impacto fiscal, valora si puedes vender TODOS los lotes (cierre total de posición) o si te interesa esperar. 2. Piensa en el Tax Loss Harvesting: si tus lotes más antiguos (FIFO) tienen gran ganancia, busca pérdidas en otros activos para compensar. 3. Antes de vender parcialmente, revisa qué lotes se van a liquidar (los más antiguos). FARO te muestra exactamente qué lotes se van a vender y cuánto vas a pagar. 4. Si compras periódicamente (DCA), tus lotes más antiguos saldrán primero — lo cual normalmente significa mayor ganancia patrimonial en mercados alcistas.
Errores reales de inversores con FIFO
Atención Inversor
Estos son los errores que vemos repetidamente en inversores españoles: 1. Usar precio medio en vez de FIFO: Muchos inversores usan el "precio medio de compra" que les muestra su broker para declarar la venta. ESTO ES INCORRECTO para Hacienda. El precio medio es solo orientativo — Hacienda exige FIFO lote por lote. 2. Olvidar el FIFO multi-broker: Si tienes 100 acciones de Inditex en MyInvestor (compradas en enero) y 100 en DEGIRO (compradas en marzo), al vender 50 en DEGIRO, Hacienda considera que vendes las de enero (MyInvestor) porque son las más antiguas. 3. No incluir comisiones en el coste de adquisición: Las comisiones de compra y venta del broker son PARTE del precio de adquisición y transmisión. Reducen tu ganancia fiscal. FARO incluye automáticamente todas las comisiones importadas. 4. Ignorar el tipo de cambio para activos en USD: Si compraste Apple a 150 USD cuando 1€ = 1.10 USD, y vendiste a 170 USD cuando 1€ = 1.05 USD, la ganancia en euros no es la misma que en dólares. FIFO debe aplicarse sobre valores convertidos a euros con el tipo de cambio del día de cada operación. 5. Confundir el FIFO del broker con el fiscal: Algunos brokers (IB, DEGIRO) muestran su propio cálculo FIFO, pero no incluyen tus posiciones en otros brokers. Solo tu declaración fiscal debe reflejar el FIFO global.
¿Cómo te ayuda FARO con el método FIFO?
- Aplica FIFO automáticamente a cada venta, lote por lote, sin que tengas que hacer nada
- Gestiona FIFO multi-broker: si tienes el mismo activo en varios brokers, lo unifica
- Calcula el coste de adquisición incluyendo comisiones, custodia y cambio de divisa
- Muestra visualmente qué lotes se venderían si hicieras una venta parcial
- Genera el informe fiscal con la ganancia o pérdida por operación listo para tu Renta
Preguntas Frecuentes (Método FIFO)
¿Es obligatorio usar FIFO en España?
Sí. El artículo 37.2 de la Ley del IRPF establece que para valores homogéneos admitidos a negociación, se considerarán vendidos primero los adquiridos en primer lugar (FIFO). No hay alternativa legal.
¿FIFO se aplica por broker o en conjunto?
En conjunto. Si tienes 100 acciones de Microsoft compradas en enero en DEGIRO y 100 compradas en marzo en IB, al vender 50 acciones (en cualquier broker), se aplica FIFO sobre las de enero primero.
¿Los dividendos se calculan con FIFO?
No, los dividendos tributan como rendimiento del capital mobiliario al recibirlos, independientemente de cuándo compraste las acciones. FIFO solo se aplica a ganancias patrimoniales por venta.
¿FIFO afecta a los fondos de inversión?
Sí para reembolsos (ventas). Pero los fondos tienen la ventaja de los traspasos exentos: puedes mover dinero entre fondos sin que se aplique FIFO ni generar evento fiscal. Los ETFs no tienen esta ventaja.
¿Cómo calculo FIFO si tengo muchas operaciones?
Con pocas operaciones puedes hacerlo en Excel, pero con decenas o cientos de compras parciales a lo largo de años, se vuelve inmanejable. FARO aplica FIFO automáticamente a cada venta, lote por lote, incluyendo comisiones y cambios de divisa.
¿FIFO aplica a criptomonedas?
Sí. Hacienda aplica FIFO a las criptomonedas igual que a las acciones. Si compraste Bitcoin en 2020 y en 2024, al vender, se considera que vendes primero las de 2020.
¿Qué pasa con un stock split y FIFO?
En un stock split (desdoblamiento), el número de acciones aumenta pero el precio de adquisición se ajusta proporcionalmente. Si tenías 50 acciones compradas a 200€ y hacen un split 2:1, ahora tienes 100 acciones a 100€. La fecha de adquisición original se mantiene, por lo que FIFO sigue aplicándose sobre esas fechas originales.
¿Los scrip dividends (dividendos en acciones) afectan al FIFO?
Sí. Las acciones recibidas como scrip dividend se incorporan a la cola FIFO con fecha del día que las recibes. Su precio de adquisición es el valor de mercado en ese momento. Al vender, se respeta el orden FIFO incluyendo estos lotes.
¿Existe la regla de los 2 meses con FIFO?
Sí. Si vendes acciones con pérdidas y recompras valores homogéneos en 2 meses (antes o después de la venta), la pérdida NO se puede compensar fiscalmente. Se llama "regla antiaplicación" y FARO detecta automáticamente estas situaciones para evitar sorpresas en tu Renta.
¿Cómo afecta el FIFO a mi declaración de la Renta 2025?
Para la Renta 2025 (que se presenta del 2 de abril al 30 de junio de 2026), debes calcular la ganancia o pérdida de cada venta del ejercicio 2025 usando FIFO obligatoriamente. Si compraste el mismo activo en varias fechas y precios, Hacienda considera que vendiste primero los lotes más antiguos. No puedes usar el precio medio que muestra tu broker. FARO calcula el FIFO lote a lote y te genera el resumen con las casillas exactas para Renta Web.
Fuentes Oficiales y Normativa
