Tax Loss Harvesting: Optimización Fiscal Legal en España
Cómo compensar pérdidas y ganancias en España para pagar menos en tu Declaración de la Renta sin violar la famosa regla de los dos meses.
Prerrequisitos
- Tener tanto operaciones con beneficio latente como operaciones con pérdida latente en tu cartera.
- Comprender mínimamente los tramos del ahorro del IRPF en España (19% a 30%).
1. ¿Qué es el Tax Loss Harvesting?
Imagina que ganaste 10.000€ vendiendo acciones de Apple, y debes pagar 1.900€ a Hacienda (tramo del 19%). Sin embargo, tienes acciones de Tesla que están perdiendo 10.000€. Si vendes las de Tesla, afloras una pérdida. Ganancia de 10k - Pérdida de 10k = 0€ de base imponible. Tu factura fiscal pasa de 1.900€ a 0€ legalmente.
El Tax Loss Harvesting no es elusión fiscal agresiva ni es un "truco". Es una estrategia que cualquier asesor fiscal recomendaría. Consiste en materializar pérdidas latentes para compensar ganancias realizadas dentro del mismo ejercicio fiscal.
2. Los Tramos del Ahorro en España (2026)
Para entender cuánto te ahorras, necesitas conocer los tramos de tributación del ahorro en España. Las ganancias patrimoniales (venta de acciones, fondos, criptos) tributan según esta escala progresiva:
- Hasta 6.000€ → 19% de impuesto.
- De 6.000€ a 50.000€ → 21% de impuesto.
- De 50.000€ a 200.000€ → 23% de impuesto.
- De 200.000€ a 300.000€ → 27% de impuesto.
- Más de 300.000€ → 30% de impuesto.
FARO calcula automáticamente tu cuota estimada del IRPF del Ahorro en el módulo Fiscalidad > "Resumen Ejercicio". Ahí puedes ver cuánto pagarías si vendieras hoy todas tus posiciones ganadoras.
3. La Trampa de Hacienda: Regla de los Dos Meses
Hacienda evita que vendas Tesla con pérdidas y la recompres 5 minutos después solo por el beneficio fiscal. Si recompras el mismo ticker en el plazo de 2 meses antes o después de la venta, la pérdida queda "bloqueada" y no es deducible.
Esta norma se llama oficialmente "Regla de Antiaplicación" y en inglés se conoce como "Wash Sale Rule". Funciona así:
- Si vendes AAPL con pérdidas el 15 de octubre → NO puedes haber comprado ni puedes comprar AAPL desde el 15 de agosto hasta el 15 de diciembre.
- La ventana es de 2 meses ANTES y 2 meses DESPUÉS de la venta (4 meses en total).
- Solo aplica al MISMO ISIN. Puedes vender el ETF de Vanguard del S&P 500 y comprar el de iShares sin problema.
- FARO (módulo Fiscalidad) detecta automáticamente las operaciones que violan la norma y las marca con un indicador rojo.
4. Usando FARO para optimizar tu declaración
El módulo Fiscal Copilot de FARO está diseñado específicamente para ayudarte con esta estrategia. Así es como lo usas:
- Ve a Fiscalidad > Resumen. Ahí verás tu situación fiscal del ejercicio actual.
- Fíjate en "Ganancias Netas" — es la base imponible estimada sobre la que pagarás.
- Si hay alertas (como el Modelo 720 para activos extranjeros superiores a 50.000€), revísalas.
- Usa la pestaña "Mi Declaración" para ver el desglose exacto de cada venta y su impacto fiscal.
- La pestaña "Exportar" genera el borrador compatible con el modelo de Hacienda.
Consejo táctico: revisa tu situación fiscal en octubre-noviembre. Si tienes ganancias realizadas, busca posiciones con pérdidas latentes que puedas vender para compensar antes del 31 de diciembre.
Dudas Frecuentes sobre TLH
¿Puedo vender un ETF del S&P 500 y comprar otro distinto para evitar la norma?
Sí. Es una estrategia común. Vendes el ETF del S&P 500 de Vanguard (aflorando pérdida) y compras el ETF del S&P 500 de iShares. Estás expuesto al mismo mercado, pero al ser ISINs distintos, evitas la norma de homogeneidad.
¿Pasan las pérdidas no usadas al año siguiente?
En España tienes el año fiscal actual y los 4 años siguientes para compensar esas pérdidas patrimoniales. FARO guarda este arrastre en tu perfil fiscal.
¿Se aplica también al cobro de dividendos?
Sí. Los dividendos tributan como rendimiento del capital mobiliario (mismos tramos del ahorro). Las pérdidas patrimoniales pueden compensar hasta un 25% de los rendimientos del capital mobiliario.
¿Qué pasa si opero con criptomonedas?
Las criptomonedas tributan igual que las acciones (ganancia patrimonial). La regla de los 2 meses también aplica. Vender BTC con pérdida y recomprar BTC antes de 2 meses invalida la deducción.
Meta Alcanzada
Serás capaz de planificar ventas a finales de año para aflorar pérdidas, compensarlas con ventas ganadoras y ahorrar un 19-30% en impuestos sobre beneficios.
¿Todo claro?
Aplica lo aprendido inmediatamente o revisa otras guías en el centro de conocimiento de FARO Academy.